热门栏目
自选股
数据中心
行情中心
资金流向
模拟交往
客户端
太平洋证券发布商榷论说称，初次掩盖乐普生物-B（02157），赐与“买入”评级。公司多款FIC潜质药物在研，ADC管线行将参加成绩期。该行说明竞争方式和管线线路，研究乐普生物2024/2025/2026年的收入折柳是3.06/5.04/8.70亿元。用现款流折现和管线销售峰值倍数法进行估值，对应市值折柳是100.8亿港元和114.1亿港元。
太平洋证券主要不雅点如下：
调动策略光显，全面布局肿瘤颐养精确化和连合用药
乐普生物聚焦于肿瘤颐养精确化，研发管线涵盖了抗体、ADC、双特异性抗体、溶瘤病毒等多种结构状貌的药物。
公司围绕PD-1精确匹配，打造各种化、全面的连合用药组合：围绕“PD-1+ADC”前瞻布局，当今EGFRADC、HER2 ADC连合PD-1颐养决议已处于二期临床阶段；溶瘤病毒CG0070和PD-1联用在非肌浸润性膀胱癌符合症上的临床锻练在准备临床阶段。
ADC药物通过精技能、抢速率杀青互异化布局
乐普生物引进Synaffix的偶联技能，优化琢磨，束缚迭代ADC技能平台；并对准新符合症莽撞靶点互异化布局，幸免扎堆，杀青解围。
MRG003已提交BLA肯求，成为国内首个获批的EGFR-ADC；CMG901是首个参加临床三期的Claudin18.2 ADC，大家过程最快；MRG004是线路最快的国产TF-ADC；HER2ADC内卷之下，MRG002布局乳腺癌肝转机符合症，临床具备互异性；MRG006A有望成为首个上临床的国产GPC3 ADC。
营业化+BD双轮驱动，放大管线价值
乐普生物的普特利单抗2022年开动营业化，并通过和ADC连合用药束缚拓展新的符合症，增厚收入。
公司积极寻求BD，放大管线的营业化价值。CMG901已告捷出海；MRG003颐养鼻咽癌符合症先后取得FDA的孤儿药履历认定、快速通说念履历认定、蹂躏疗法认定，同期在中好意思进行临床勾引；MRG004A在胰腺癌上看到初步积极的疗效，并被FDA授予孤儿药履历认定，为国外化打下邃密基础。
海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP
连累裁剪：史丽君 开云kaiyun.com